公司所处行业为汽车整车和零配件行业。根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业为“汽车制造业”（C36）中的“汽车零件及配件制造”（C3670）。根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（证监会公告[2012]31号），公司所处行业为“汽车制造业”（C36）。

  腾龙股份是一家专注于汽车热管理零部件研发、生产和销售的国内领先的汽车零部件制造商，公司依托汽车热管理系统零部件、汽车发动机节能环保零部件两大业务板块，为客户提供大范围的应用于传统发动机汽车、混合动力汽车、纯电动汽车的汽车零部件产品。同时公司在氢燃料电池领域有着积极的布局和拓展。

  （1）汽车热管理系统零部件业务板块基本的产品为：汽车空调管路总成、热泵系统集成模块、汽车热管理系统连接硬管及附件；

  （2）汽车发动机节能环保零部件业务板块基本的产品：EGR（汽车废气再循环）系统、汽车胶管、柔性节（波纹管）等;和汽车制动系统零部件，传感器、电子水泵、车载无线充电等汽车电子类零部件。

  公司主要客户包括本田、沃尔沃、福特、大众、马自达、Stellantis、吉利、上汽、通用五菱、一汽、长安、长城、东风、广汽、比亚迪002594）、蔚来、小鹏、理想等多家国内外汽车整车制造企业，也包括法雷奥、、翰昂、大陆、博世等国际知名汽车零部件系统供应商，并通过系统供应商配套于玛莎拉蒂、保时捷、奔驰、宝马、奥迪、丰田、大众等全球知名汽车品牌，产品远销欧洲、北美、东南亚、南美等地。

  1、公司汽车热管理系统零部件业务，主要面向乘用车客户，主要客户既包括本田、沃尔沃、大众等外资/合资品牌和吉利、赛力斯601127）、上汽、比亚迪、广汽、长城、奇瑞等国产自主品牌，也包括理想、蔚来、小鹏、零跑等造车新势力品牌。

  3、汽车胶管业务，主要面向商用车客户：中国重汽000951）、一汽解放000800）、东风商用车、北汽福田、安徽江淮等。

  公司生产模式为“非标定制、以销定产”。公司在接受客户订单以后，按照客户确定的产品规格、供货时间、质量和数量及时制订生产计划并组织安排生产，并兼顾市场预测保持适度库存。

  公司采购模式为“以产定购”。公司采购部根据月度订单情况及下期生产需求量并结合原材料实际库存状况制定采购计划。

  公司销售模式为直销。公司汽车零部件产品绝大部分为汽车整车制造企业配套，部分产品为汽车零部件一级系统供应商供货。

  1.外部驱动因素：公司基本的产品绝大部分为OEM市场，面向下游整车厂客户，产品销量受到下游整车消费情况影响。

  2.内部驱动因素：提升研发能力，加强整体研发实力建设，扩大产品线丰富程度，提升产品综合竞争能力。持续做好市场开拓，实现客户结构、产品结构的逐步优化及改善。同时继续加强成本控制能力，实现有效降本，提升盈利能力。二、经营情况的讨论与分析

  2024年1-6月，国内经济环境向好趋势不改，新能源车维持良好的销售表现。在董事会的领导下，通过管理层和全体员工的共同努力，公司依照夯实国内市场占有率，深度拓展海外市场，同时加快新项目建设，稳步推进热管理集成及单品布局的发展规划，逐渐完备产品矩阵，审慎经营，充分的发挥在热管理细分产品领域的优势资源，产品竞争力慢慢地加强。实现盈利收入173,575.14万元，同比增长16.29%；实现归母净利润11,486.31万元，同比增长48.82%。

  据中国汽车工业协会分析，新能源汽车产销继续保持较快增长，市场占有率稳步提升。2024年1-6月，新能源汽车产销分别完成492.9万辆和494.4万辆，同比分别增长30.1%和32%。新能源乘用车热管理系统相比传统燃油车热管理单车价值量大幅度的提高，电动化浪潮给公司发展和转型带来积极的变化，产品和客户结构改善有望驱动盈利能力上行，公司已由单一的为客户提供产品的零部件供应商发展到能以客户为中心提供整套热管理解决方案的配套合作伙伴，正被全世界内慢慢的变多的主机厂商肯定和认可。2024年1-6月年公司新能源车热管理产品实现收入60,395.32万元，占热管理系统零部件收入比例为59.36%。

  公司坚定施行“走出去”战略，实现国内深耕和海外拓展双管齐下，（1）发挥波兰工厂在欧洲发挥桥头堡作用，海外新车型、新产品的同步开发订单呈显著增加趋势；(2)马来西亚新建投资规划，形成覆盖东南亚的空调管路产能，同时配套上游铝管产品规划，实施后将可降低税负，提升供应链的安全性，为客户提供更好的产品及服务，扩大市场及订单数量；(3)根据在欧洲后续布局规划及Stellantis等主机厂新项目量产计划，开展摩洛哥工厂筹建工作，加强完善并优化海外市场布局。

  公司以欧洲大众二氧化碳热泵阀组集成模块产品项目为起点，逐渐完备和加速布局热管理集成模块及核心零部件，2023年9月公司已正式实现对欧洲大众阀组集成模块的量产供货。借助在空调管路二十余年技术积累，公司同时深度开展有关二氧化碳高压管路的研发工作，目前进展情况顺利。公司的热管理产品布局日趋丰富，气液分离器、电子水泵、板式换热器等热管理单品已陆续实现批量供货，积极做好产线建设及市场持续拓展工作。报告期内，公司重点建设了新能源汽车热管理集成模块及核心零部件项目，项目达产后，可形成年产245万套（件）新能源汽车热管理集成模块及别的核心零部件产能。项目实施将大大加强公司在新能源车热管理领域的领头羊，加强完善公司的产业布局，丰富公司的产品矩阵，是增强公司核心竞争力的战略选择。

  公司规划建设的6,000吨/年混炼胶产能以及1,000万米/年空调胶管项目，建成后将从发动机胶管领域拓展至空调胶管领域，成为集配方研制、工艺开发、管路总成模块集成设计、高端产品生产及技术服务为一体的汽车空调管路模块系统制造基地。目前该项目已完成整体厂房建设及设备调试，已完成首批样件试制，并积极推动试验工作及客户端认可。

  公司近年来不断加大研发投入，部分研发产品已通过客户验证，完成产线安装调试并具备量产能力。以热管理管路系统产品为基础，公司实现了向传感器、电子水泵、车载无线充电等产品的延伸。公司格外的重视研发，强大的研发实力是公司快速地发展的根本。未来将继续向具备深度研发能力，能够为客户提供一体化解决方案的方向发展。拥有可以从硬件、软件以及测试等方面提供产品设计和项目管理的专业队伍，积累了多种产品的完全自主开发经验与研发数据，逐步形成了自身特色并具有国际水平的技术开发平台。公司在所实施的员工持股计划中，有明确的目的性的对研发人员设置以新产品开发为考核标准的较为新颖且符合实际发展阶段的考核指标，建立持续有效的激励机制。

  报告期内，公司持续开展各类日常增效降本措施，提升公司整体运营效率。自动化方面，公司通过汽车热管理系统技改项目，提高产线的生产水平、管理上的水准及质量控制水平，推动公司加速向智能化、自动化、数字化方向转型，有助于公司进一步提升生产及管理效率，加强产品供应的高效性、持续性和稳定能力，促进公司可持续发展。

  报告期内，经董事会决议公司通过集中竞价交易方式回购股份5,300,040股，占公司总股本1.08%，同时按照2023年度归属于上市公司股东的净利润的40.38%进行年度现金股利分配，多措并举、综合施策来提高上市公司质量，切实承担起提升自身投资价值的主体责任，迈向高水平质量的发展。三、风险因素

  汽车产业受宏观经济影响较大，当宏观经济处于上升阶段时，汽车产业高质量发展迅速，汽车消费能力和消费意愿增强；反之，当宏观经济处于下降阶段时，汽车产业发展放缓，汽车消费能力和消费意愿减弱。如果未来全球经济和国内宏观经济发展形势大幅度波动，将对公司的生产经营和盈利能力产生不利影响。

  当前新能源车市场渗透率高企，如果新能源车受到购置税减免政策取消等原因，销售没有到达预期，将会对需求产生负面影响，公司作为汽车零部件生产企业，也将受其影响。

  公司主要原材料铝及铝制品、塑料粒子、橡胶原料、不锈钢等价格在一定区间波动。如果主要原材料价格短期内出现大幅度波动，将直接影响生产所带来的成本，企业存在原材料价格波动的风险。

  2024年上半年公司国外销售业务占主要经营业务收入比例为20.93%，产品主要销往北美、欧盟、东南亚等国家和地区，主要以美元、欧元计价。如果未来中国与其他几个国家因贸易争端导致加征一定的关税以及人民币汇率持续波动等，将对公司海外业务及经营业绩产生影响。

  汽车行业的产品质量和安全标准最重要的包含汽车和零部件的技术规范、最低保修要求和汽车召回规定等，虽然本公司目前生产的产品导致汽车召回事件的概率非常低，公司亦未曾发生过因质量上的问题导致汽车召回的重大事件，但如若公司确因产品质量上的问题导致的汽车质量缺陷需要召回，将会给公司带来损失。

  公司及多家子公司经当地有关部门认定为高新技术企业，2024年享受15%的优惠关税缴纳所得税。未来如果国家税收政策发生不利变化，或者公司未能通过后续进行的高新技术企业资格复审，公司的所得税费用将会上升，进而对公司业绩产生一定的影响。

  公司因股权收购产生的商誉截至报告期末确认余额为16,862.42万元。如未来有关子公司业绩未达预期，也许会出现计提商誉减值的风险，从而影响企业当期损益。公司将通过跟踪关注并购子公司的经营情况及行业趋势，通过业务、管理等方面的协同共进加强内部子公司管理，强化投后管理管控，整合资源拓展市场，努力将商誉对公司未来业绩影响程度及风险逐步降低。

  面对上述风险，公司不断聚焦内部改善，提质降本增效，将持续关注宏观经济、行业发展的新趋势及市场之间的竞争格局情况，做好前瞻性规划，提升质量管控能力和经营效率，不断的提高综合竞争力。四、报告期内核心竞争力分析

  公司已经与沃尔沃、本田、Stellantis、大众、吉利、比亚迪、上汽、长城等多家国内外汽车整车制造企业，蔚来、小鹏、理想、赛力斯、零跑等国内新兴新能源整车制造企业，以及法雷奥、、翰昂、大陆、博世等国际知名汽车零部件系统供应商建立长期合作伙伴关系并多次荣膺优秀供应商等荣誉称号。公司目前客户群体以国内一线自主品牌、新势力为主，同时慢慢地增加在合资品牌整车厂的拓展，公司凭借二氧化碳热泵阀组集成模块产品，顺利进入大众供应商体系，公司具备在行业内领先的技术、产品、服务以及稳定的供货保障能力，公司以为客户创造价值为己任，产品和过程控制能力得到客户的广泛认可，品牌的知名度和美誉度不断的提高，客户粘性不断增强。

  1、在汽车热管理系统零部件业务领域，公司具备从主要原材料、零部件到管路总成产品、集成化模块（包括热管理单品）的完整业务链条，企业具有独立完成模具、检具开发设计和制造能力，公司实验室具备全部材料试验和检验、产品试验和检验测试能力，所出具测试报告得到整车制造企业认可。

  2、汽车发动机节能环保业务领域，公司具备拥有EGR系统完整产业链，从上游冷却器管壳生产制造，到核心零部件EGR冷却器、EGR阀等零部件均由公司独立生产制造。

  公司已形成较为完善的国内产业布局，具备产业集群优势，能够为国内外众多整车客户及国际知名汽车零部件系统供应商提供优质的产品和服务。截至报告期末，公司在全国设立有14个研发、制造或服务基地，遍布华东、华南、华中、华北、西南、西北等汽车产业集群区。随着国际化发展的不断深入，公司热管理系统零部件业务、EGR系统、汽车胶管、柔性节等业务逐步拓展全球市场，目前已在波兰、马来西亚、法国建有海外生产基地，在法国、德国、荷兰设立销售中心。

  目前公司及其子公司拥有汽车热管理系统等各类专利技术300余项，其中发明专利近30项。在汽车热管理系统领域，企业主导或参与了多项国家和行业标准的制定，能够按照欧洲、美国、日本等国际标准和国内标准，对公司产品做试验检测，公司实验室通过了ISO17025(CNAS)体系认可，具备从研发到生产全过程的精密测量和产品性能测试等能力，其中包含管路的NVH（噪声、震动与舒适性试验）试验能力。

  公司拥有一支有多年开发经验的开发团队，长期专注于热管理系统零部件、汽车EGR系统、汽车传感器、汽车胶管等方面技术的研究，产品设计和制造方面积累了丰富的经验，同时对产品未来发展的新趋势、技术发展路径有深入研究。公司有能力独自承担客户的新车型汽车零部件项目的同步开发任务，在公司开发的产品中，所涉及的生产模具和检具绝大部分由公司自主设计制作，大幅度缩短了产品研究开发周期，加快了新产品推出的速度，提升了产品质量控制水平。企业具有与本田、沃尔沃、吉利等多家汽车整车厂和法雷奥、等多家汽车零部件系统公司同步开发汽车零部件产品的成功经验。

  依托腾龙研究院，系统梳理内部研发项目，按照项目优先级增设不同新品研发小组，对项目进行有序管理，逐步提升内部资源使用效率。

  规模生产优势是汽车零部件企业竞争力的重要体现。公司产品品种类型多，同时单个产品的供货量也相当大。产品的大规模供货使得公司在原材料采购方面具有较强的议价能力，单位产品的材料成本更低；其次，产品批量的增加可减少模具更换调试时间和换模的材料损耗，使产品质量更稳定，总体上提高了产品合格率；公司在汽车热管理系统零部件等产品制造上达到了高水平的规模化生产，降低了单位产品生产所带来的成本，提高了产品综合毛利率，使产品更具竞争力。

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